Средин: появляются альтернативы доминированию доллара в мировой торговле

МОСКВА, 4 июн - РИА Новости.

В мировой торговле по-прежнему сохраняется высокая зависимость от доллара, однако постепенно усиливается тенденция к поиску альтернативных инструментов расчетов, основанных на новых финансовых и технологических решениях. На фоне трансформации международной платежной инфраструктуры и усложнения внешнеэкономических связей участники рынка все активнее обсуждают, как будет выглядеть будущая система расчетов между странами.

Доллар остается ключевой расчетной валютой в глобальной торговле, но одновременно с этим в финансовой системе начинают выстраиваться новые механизмы, которые со временем могут снизить его исключительную роль, заявил руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин на сессии "Пазл мировой продовольственной безопасности: недостающие элементы" в рамках ПМЭФ-2026. По его словам, текущая модель международных расчетов исторически сформировалась вокруг американской валюты, поскольку именно она долгое время обеспечивала участникам рынка предсказуемость, удобство и достаточную глубину ликвидности.

Средин напомнил, что сегодня около 83% аккредитивов в мировой торговле номинированы в долларах, а 74% торговых инвойсов между странами также выставляются в американской валюте. Это связано прежде всего с тем, что на рынке существует развитая система валютного и товарного хеджирования, позволяющая компаниям страховать риски на срок до двух лет. Именно наличие такого инструментария делает доллар особенно удобным для крупных международных сделок и долгосрочного планирования.

При этом валюты стран БРИКС пока не обладают сопоставимой инфраструктурой хеджирования и достаточной глубиной ликвидности, что ограничивает их более широкое использование в международной торговле. По оценке ВТБ, для расширения роли национальных валют и формирования устойчивых альтернатив доллару необходимы развитие финансовых рынков, рост доверия участников и создание более удобных механизмов защиты от валютных рисков.

Таким образом, несмотря на сохраняющееся лидерство доллара, мировая торговля постепенно входит в период изменения правил и поиска новых решений. В перспективе именно развитие расчетных инструментов и международной финансовой кооперации может определить, какие валюты будут играть более заметную роль в глобальной экономике.

Современные макроэкономические данные наглядно показывают, что мировая торговля по-прежнему остается огромной и сложной системой, в которой ключевую роль играет управление рисками. Объем глобального товарооборота достигает 35 триллионов долларов в год, а рынок деривативов за последние три года вырос на 28% при увеличении самой торговли лишь на 7–8%. Это означает, что бизнес, банки и инвесторы не отказываются от хеджирования, а, напротив, все активнее используют финансовые инструменты для защиты от колебаний цен, валютных курсов и процентных ставок. В результате мировая экономика продолжает опираться на доллароцентричную модель расчетов и финансовых потоков, которая остается базовой для большинства международных операций.

Однако на фоне сохранения этой зависимости заметно и другое важное явление: сама долларовая инфраструктура постепенно сокращается. За последние 10 лет мировая корреспондентская сеть SWIFT уменьшилась на 22%, что свидетельствует о перестройке международных финансовых связей и поиске альтернативных каналов расчетов. Особенно ощутимо это сокращение в Латинской Америке, Африке и Восточной Европе, включая Россию. Именно в этих регионах сосредоточен значительный экспортный потенциал стран Глобального Юга, поэтому ослабление их доступа к традиционной финансовой инфраструктуре может в долгосрочной перспективе изменить баланс сил в мировой торговле. При этом сокращение сети происходит неравномерно, усиливая различия между ключевыми экономическими центрами и периферийными рынками.

Таким образом, можно говорить о двойственной тенденции: с одной стороны, мировая экономика продолжает активно развивать инструменты страхования рисков и сохраняет высокую зависимость от доллара, а с другой — сама система международных расчетов становится более фрагментированной. Это создает предпосылки для формирования новых финансовых маршрутов, региональных расчетных механизмов и альтернативных моделей сотрудничества между странами.

Сегодня разрыв в торговом финансировании превратился в одну из самых заметных проблем мировой экономики. По оценкам, его масштаб достигает примерно 2,5 триллиона долларов в год, что составляет более 7% от общего объема мировой торговли. Это означает, что огромный пласт международных поставок остается без достаточной финансовой поддержки, а значит, бизнесу становится сложнее заключать сделки, расширять экспорт и обеспечивать стабильность цепочек поставок.

Особенно остро эта ситуация отражается на секторах, связанных с продовольственной безопасностью и поставками базовых товаров. Даже если исходить из наиболее осторожных расчетов, объем недофинансированного экспорта в этой сфере составляет 150–200 миллиардов долларов. В наибольшей степени от этого страдают страны и компании, которые не включены в западные рейтинговые и финансовые системы, поскольку именно для них доступ к кредитам, гарантиям и страхованию торговых операций остается ограниченным. В результате многие перспективные рынки не могут в полной мере раскрыть свой экспортный потенциал.

При этом формирование новой финансовой архитектуры уже идет параллельно со старой системой. Там, где прежние механизмы постепенно теряют влияние, возникают альтернативные каналы расчетов, новые партнерства и иные модели поддержки торговли. Это постепенно меняет баланс сил в международной торговле и создает условия для появления более гибкой и многополярной системы торгового финансирования.

Таким образом, дефицит торгового финансирования — это не только экономический вызов, но и фактор, напрямую влияющий на устойчивость мировой торговли, доступность продовольствия и перераспределение финансовых потоков между регионами.

Сегодня страны все активнее стремятся выстраивать более самостоятельную финансовую и торговую систему, снижая зависимость от западных расчетных механизмов. На этом фоне особенно заметно расширение использования национальных валют в международной торговле.

Торговля России с партнерами по ШОС уже на 97% осуществляется в национальных валютах, что говорит о высоком уровне доверия между участниками и о постепенном формировании более устойчивой расчетной модели. По словам эксперта, это важный шаг к снижению валютных рисков и к укреплению экономического суверенитета стран-участниц.

Кроме того, в 2026 году страны БРИКС запустили инициативу по созданию собственной зерновой биржи. Россия, ОАЭ и другие партнеры сейчас прорабатывают пилотную торговую площадку для зерна, где расчеты будут вестись в национальных валютах, без привязки к чикагской системе ценообразования. Такая площадка может изменить принципы формирования мировых цен на сельхозпродукцию и дать странам-участницам больше влияния на рынок.

Если проект успешно заработает, это станет тектоническим сдвигом в международной торговле, поскольку новые механизмы расчетов и ценообразования способны перераспределить центры экономического влияния. В результате государства получат больше инструментов для защиты своих интересов и для развития взаимовыгодного сотрудничества.

Источник и фото - ria.ru